كيف يمكن الاستثمار في مؤشرات الأسهم؟

المؤشر هو محفظة افتراضية من الأوراق المالية تُمثل سوقًا أو قطاعًا مُحددًا، عندما يتحدث معظم الناس عن أداء السوق، فإنهم عادةً ما يُشيرون إلى مؤشر مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو ناسداك أو مؤشر داو جونز الصناعي. في حين أنه لا يُمكنك شراء المؤشرات (وهي مجرد مؤشرات مرجعية)، إلا أن هناك ثلاث طرق لشراء استثمارات تعكس أدائها.

تُستخدم مؤشرات السوق كمعايير مرجعية لقياس عوائد الأصول المُختلفة في سوق الأسهم. وقد ازدادت شعبية الاستثمار في المؤشرات على مر السنين، حيث تتفوق هذه الاستراتيجية السلبية على الاستثمار الأكثر نشاطًا بمرور الوقت. لا يُمكن امتلاك مؤشر إلا بشكل غير مباشر، إما من خلال المؤشر الذاتي أو مشتقات المؤشرات أو صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة.

المؤشرات

الطريقة الأولى للاستثمار في مؤشر هي محاولة تقليد المؤشر بنفسك في عملية تُعرف بالفهرسة. بهذه الطريقة، يمكنك إنشاء محفظة أوراق مالية خاصة بك تُمثل مؤشرًا على النحو الأمثل مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

ستكون الأسهم وأوزان تخصيصاتك هي نفسها الموجودة في المؤشر الفعلي. وستكون المعلومات المتعلقة بمكونات المؤشر وأوزانها المئوية متاحة للجمهور على العديد من المواقع المالية أو الاستثمارية مثل موقع Investopedia.

يجب إجراء تعديلات دورية لتعكس التغيرات في المؤشر. قد تكون هذه الطريقة مكلفة للغاية لأنها تتطلب من المستثمر إنشاء محفظة استثمارية واسعة وإجراء مئات المعاملات سنويًا.

المؤشرات المُحسّنة، والمعروفة أحيانًا باسم استراتيجية بيتا الذكية، هي نهج استثماري يسعى إلى تعظيم عوائد المحفظة أو المؤشر الأساسي. ولأنها تسعى إلى التفوق على المؤشر، فسيكون خطأ تتبعها أعلى من المؤشر التقليدي. يمكن اعتبار هذا النوع من الاستثمار مزيجًا بين الإدارة النشطة والسلبية، ويُستخدم لوصف أي استراتيجية تسعى إلى التفوق على مؤشر معياري محدد.

صناديق المؤشرات المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة

تُعد صناديق المؤشرات، بما في ذلك صناديق المؤشرات المشتركة، وسيلة اقتصادية لمحاكاة السوق. في حين أن صناديق المؤشرات المشتركة تفرض رسوم إدارة، إلا أنها عادةً ما تكون أقل من تلك التي تفرضها صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية المُدارة بنشاط.

هناك مجموعة متنوعة من الشركات التي تقدم صناديق المؤشرات المشتركة وأنواعًا مختلفة من الصناديق للاختيار من بينها، بما في ذلك صناديق المؤشرات الدولية وصناديق مؤشرات السندات.

تتبع صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) أيضًا مؤشرًا مثل صناديق المؤشرات المشتركة، ولكنها تتداول مثل الأسهم في البورصة. يمكنك شراء وبيع صناديق المؤشرات المتداولة تمامًا كما تتداول أي ورقة مالية أخرى. يعكس سعر صندوق المؤشرات المتداولة صافي قيمة أصوله، والذي يأخذ في الاعتبار جميع الأوراق المالية الأساسية في الصندوق.

ولأن صناديق المؤشرات المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة مصممة لمحاكاة السوق أو قطاع اقتصادي معين، فإنها تتطلب إدارة بسيطة للغاية. يكمن جمال هذه الأدوات المالية في أنها توفر تنويعًا في الاستثمارات دون عناء إدارة الاستثمارات بنفسك أو الرسوم المرتفعة التي تفرضها الصناديق المدارة بنشاط.

العقود الآجلة والخيارات للمؤشرات

إذا كان حساب الوساطة الخاص بك مُعدًّا لتداول المشتقات حيث يمكنك تداول المؤشرات مع ايزي ماركتس وغيرها، فإن الطريقة الثالثة للاستثمار في مؤشر ما هي من خلال العقود الآجلة أو عقود الخيارات المدرجة في المؤشر.

العقود الآجلة للمؤشرات هي عقود آجلة تتيح للمتداول شراء أو بيع مؤشر مالي اليوم على أن يتم تسويتها في تاريخ لاحق. تُستخدم العقود الآجلة للمؤشرات للمضاربة على اتجاه حركة سعر مؤشر مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، كما يستخدم المستثمرون ومديرو الاستثمار العقود الآجلة للمؤشرات للتحوط من الخسائر في مراكز أسهمهم.

العقود الآجلة للمؤشرات، شأنها شأن جميع العقود الآجلة، تمنح المتداول أو المستثمر القدرة والالتزام بتسليم القيمة النقدية بناءً على مؤشر أساسي في تاريخ مستقبلي محدد. ما لم يُفسخ العقد قبل انتهاء صلاحيته من خلال صفقة تعويضية، يكون المتداول ملزمًا بتسليم القيمة النقدية عند انتهاء صلاحيته.

من ناحية أخرى، يُعد خيار المؤشر مشتقًا ماليًا يمنح حامله الحق، دون الالتزام، في شراء أو بيع قيمة مؤشر أساسي مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بسعر التنفيذ المحدد في تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات الأوروبية أو في ذلك التاريخ أو قبله في الخيارات الأمريكية.

سواءً في العقود الآجلة أو الخيارات، تأتي هذه العقود بتواريخ انتهاء صلاحية، وسيتعين عليك ترحيل مركزك إلى عقد جديد مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، وإلا ستتوقف عن تتبع المؤشر نيابةً عنك. يتطلب هذا تخطيطًا دقيقًا، وقد يكون شراء وبيع العقود باستمرار مكلفًا.

هل صناديق المؤشرات استثمار جيد للمبتدئين؟

نعم، تُعدّ صناديق المؤشرات توصية شائعة للمستثمرين المبتدئين لأنها تعكس عوائد السوق العامة مقابل رسوم منخفضة نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، تُغني صناديق المؤشرات عن عناء البحث عن الأسهم واختيارها، والذي قد يكون مُخيفًا للمستثمرين الجُدد.

كيف تُنشئ محفظة استثمارية بثلاثة صناديق؟

المحفظة الاستثمارية بثلاثة صناديق هي محفظة تتكون من ثلاثة صناديق مؤشرات:

• صندوق للأسهم الأمريكية المحلية.
• صندوق للأسهم الدولية.
• صندوق للسندات المحلية.

يُتيح هذا للمستثمرين فرصة الاستثمار في أهم فئات الأصول دون تكبّد تكاليف البحث عن أوراق مالية مُختلفة.

كيف تعمل خيارات المؤشرات؟

خيار المؤشر هو أداة مالية تتيح للمستثمرين المراهنة على قيمة مؤشر مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو ناسداك في تاريخ مُحدد في المستقبل. على عكس الخيارات الأخرى، عند ممارسة خيار المؤشر لا يتم تداول أي سهم بل يحصل المستثمر على القيمة النقدية للمؤشر (أو عقد المؤشر الآجل) عند ممارسة الخيار.

هل تريد بدء تداول المؤشرات الآن؟ تأكد من فهم أدواتك وخياراتك جيدًا، وابدأ مع وسيط موثوق.